Bitcoin a chuté sous les 87 000 $ jeudi 20 novembre, déclenchant une vague massive de liquidations et prolongeant une brutale correction du marché qui a effacé 1 000 milliards de dollars de valeur en cryptomonnaies depuis début octobre. La cryptomonnaie s’est brièvement échangée à un niveau aussi bas que 86 767 $ avant de se redresser légèrement, marquant son niveau le plus bas depuis avril et clôturant une baisse de près de 30 % par rapport à son sommet historique de 126 000 $ atteint début octobre.
La forte vente a déclenché plus de 250 millions de dollars de liquidations en une seule heure, selon les données de CoinGlass, avec des liquidations totales dépassant 910 millions de dollars sur 24 heures. Plus de 220 000 traders ont été forcés de sortir de leurs positions alors que la cascade d’appels de marge balayait les plateformes d’échange centralisées et décentralisées.
La peur extrême s’empare des marchés alors qu’une baleine se retire
Le sentiment du marché a chuté vers une peur extrême, l’indice Crypto Fear and Greed tombant à 11 contre 15 la veille. Cette évolution dramatique des prix a coïncidé avec la vente complète par Owen Gunden, un des premiers adoptants de Bitcoin, de l’intégralité de ses 11 000 BTC, d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars, selon la société d’analyse blockchain Arkham Intelligence. Gunden, qui avait accumulé sa position depuis 2011, a transféré ses derniers 2 499 BTC vers la plateforme d’échange Kraken jeudi matin.
« Les OG ne déplacent pas de telles sommes pour s’amuser ; ils le font pour vendre », a commenté un trader sur les réseaux sociaux.
Ajoutant à l’anxiété du marché, l’investisseur milliardaire Ray Dalio a exprimé des inquiétudes concernant les vulnérabilités de sécurité à long terme de Bitcoin lors d’une apparition sur CNBC le 20 novembre. « Je pense que le problème avec Bitcoin est qu’il ne sera pas une monnaie de réserve pour les grands pays parce qu’il peut être tracé, et il pourrait être contrôlé, piraté, etc. » avec l’informatique quantique, a déclaré Dalio. Le fondateur de Bridgewater Associates a révélé qu’il ne maintient qu’environ 1 % de son portefeuille en Bitcoin.
Les flux d’ETF s’inversent après des sorties record
Malgré la vente massive, les ETF Bitcoin américains ont enregistré 75 millions de dollars d’entrées nettes le 19 novembre, mettant fin à une série de cinq jours de sorties qui avait vu plus de 2 milliards de dollars retirés. Le iShares Bitcoin Trust de et le Bitcoin Mini Trust de Grayscale ont représenté la totalité des entrées. Ce renversement est intervenu après que l’IBIT de BlackRock ait enregistré une sortie record sur une seule journée de 523 millions de dollars le 18 novembre.
Le déclin du marché des cryptomonnaies a coïncidé avec une volatilité plus large du marché boursier. Le S&P 500 a chuté de 1,6 % jeudi après avoir effacé des gains antérieurs de près de 2 %, tandis que le Nasdaq a baissé de 2,2 %. La corrélation du Bitcoin avec le S&P 500 est restée élevée, avec des lectures récentes supérieures à 0,75, sapant son récit en tant qu’or numérique.
Les données on-chain ont révélé une capitulation significative parmi les détenteurs à court terme, définis comme des investisseurs détenant du Bitcoin depuis moins de 155 jours. Ces détenteurs ont transféré environ 148 241 BTC vers des plateformes d’échange à perte entre le 14 novembre et le 19 novembre, le ratio de profit des sorties dépensées par les détenteurs à court terme chutant à 0,97, indiquant des ventes généralisées en dessous du prix de revient. Les analystes de marché suggèrent que cette « purge des mains faibles » pourrait signaler un potentiel plancher du marché, bien que l’incertitude demeure quant à savoir si le Bitcoin peut trouver un support stable ou faire face à de nouvelles baisses.
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